Option, die auf den Spread zweier Notierungen geschrieben ist. Spread-Optionen können auf der Differenz zwischen den Preisen der gleichen Commodity an unterschiedlichen Handelsplätzen (Location-Spread) und/oder zu unterschiedlichen Zeitpunkten (Calendar-Spread/ Time-Spread) basieren. Spread Optionen können auch auf den Preisdifferenzen zwischen Commodities unterschiedlicher Verarbeitungsstufen (Processing-Spread) oder unterschiedlicher Qualitäten (Quality-Spread) basieren.