Ein Derivat ist delta-neutral (delta-hedged), wenn ein Verlust jederzeit durch eine entsprechend große Position im Basisinstrument kompensiert wird. Da das Delta vom Preis des Basisinstruments abhängt, muß ein effektiver Delta-Hedgeständig angepaßt werden (daher der weitere Name Dynamic Hedging). Das Verhältnis von zu haltenden Positionen im Basisinstrument zu den gleichzeitig gehaltenen Derivaten, bei dem Delta-Neutralität besteht, nennt man Hedge-Ratio.